И пообещал до конца года не покупать зарубежную валюту на внутреннем рынке
Совет директоров ЦБ увеличил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта до 7,5% годовых. Одновременно регулятор принял решение приостановить до следующего года покупку зарубежной валюты на внутреннем рынке по бюджетному правилу, чтобы ограничить колебания курса рубля и их влияние на инфляцию. Ранее Банк России отмечал, что с 23 августа приостановит покупку валюты, но только до конца сентября.
В заявлении о ключевой ставке ЦБ предупредил об усилении инфляционных рисков. Банк России прогнозирует инфляцию в 3,8–4,2% по итогам этого года и ее ускорение до 5–5,5% к концу следующего. В 2020 году инфляция должна вернуться к таргету в 4%, когда эффект от увеличения НДС и нынешнего ослабления рубля будет исчерпан.
Ускорение инфляции до 3,1% в августе регулятор аргументировал увеличением цен на продовольствие и ослаблением национальной валюты, которая дешевела из-за оттока капитала. Дальнейший рост доходности на развитых рынках, отток капитала из государств с формирующимися рынками и геополитические факторы могут привести к сохранению волатильности на российском финансовом рынке, предупредил Банк России. Увеличение ключевой ставки будет благоприятно влиять на сохранение положительных реальных процентных ставок по депозитам, что поддержит сбалансированный рост потребления.
Банк России ухудшил базовый прогноз роста ВВП в следующем году. Вместо планировавшихся 1,5–2% регулятор прогнозирует более скромные 1,2–1,7%. На текущий год прогноз остался прежним – 1,5–2%.
На текущей неделе доллар на Московской бирже был выше отметки в 70 руб., но к окончанию торгов в четверг подешевел до 68,25 руб. Годовая инфляция накануне заседания совета директоров Банка России ускорилась до 3,1%, инфляционные ожидания граждан России возросли до 9,9%.
Удержать инфляцию примерно 4% Банку России будет трудно: урожай оказался слабым, цены на бензин поднялись, грядет увеличение НДС до 20%, перечисляли аналитики Росбанка. Чтобы ослабить давление на цены, регулятор может быть вынужден пойти наперекор собственной позиции и поднять ставку в сентябре, допускали эксперты Citi. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отмечала, что видит факторы в пользу такого решения. Несмотря на это сохранения ставки ожидали 23 опрошенных Reuters экономиста, увеличение прогнозировал только один.
Участники рынка, наоборот, ждали увеличения ключевой ставки. На это указывали растущие ставки денежного рынка, отмечали аналитики Банка России в бюллетене «О чем говорят тренды» (может не совпадать с официальной позицией регулятора). Но небольшой подъем ставки только усилит ожидания ее дальнейшего роста на следующих заседаниях, что может ускорить распродажу ОФЗ и рубля, говорил президент ACI Russia Сергей Романчук.
В четверг спонтанно сильно – с 17,75 до 24% – ключевую ставку поднял Банк Турции. Это поддержало лиру и валюты остальных развивающихся рынков, в частности рубль.
Если Банк России также поднимет ставку, это стабилизирует не только российский рынок, но и развивающиеся рынки в целом, отмечал директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов: рубль и ОФЗ сразу же отреагируют ростом. Сохранение же ставки может уже в пятницу спровоцировать очередную волну распродаж, уточнял он.
Последний раз Банк России принимал решение об увеличении ставки в декабре 2014 года – тогда она была поднята сначала с 9,5% до 10,5%, а спустя 4 дня – до 17%. Начиная с февраля 2015 года регулятор время от времени понижал ее. С марта нынешнего года ключевая ставка была 7,25%. В следующий раз Банк России будет рассматривать вопрос об уровне ключевой ставки 26 октября.
