Федеральная резервная система США (ФРС) опять повысила ключевую ставку до максимальных за десятилетие показателей — 2,25–2,5 процентов. Регулятор и на сей раз проигнорировал призывы Дональда Трампа смягчить денежно-кредитную политику
Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС США (FOMC) принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 п.п. — теперь данный показатель находится в целевом диапазоне 2,25–2,5 процентов. Уровень ключевой ставки достиг максимального значения с начала 2008 года, на протяжении которого ФРС на фоне международного экономического кризиса уменьшила
ставку с 4,25 до 0–0,25 процентов.
Решение о повышении ставки было ожидаемым — лишь 2 из 92 экспертов, принимавших участие в консенсус-опросе Bloomberg, отметили, что ждут сохранения ключевой ставки на нынешнем уровне. Опрошенные агентством экономисты делали предположение, что ФРС может скорректировать планы по ужесточению монетарной политики лишь на более долгосрочном горизонте — в 2019–2020 годах.
В пресс-релизе ФРС США сказано, что американская экономика показывает уверенные темпы роста, а ситуация на рынке труда становится лучше. Риски для экономики США «примерно сбалансированы», отмечает регулятор. В то же время, как и предполагали специалисты, американский регулятор скорректировал «точечную диаграмму»: теперь ФРС США ждет 2-х повышений ставки в следующем году до уровня около 2,9 процентов и все также одного повышения в 2020 году.
ФРС также пересчитала прогноз по росту ВВП США в этом году — 3 процентов вместо 3,1 процентов. В следующем году регулятор ждет роста на 2,3 процентов (было 2,5 процентов).
Экономисты считают, что регулятор 2 раза повысит ставку в 2019 году и только 1 раз в 2020 году. А последняя «точечная диаграмма» (dot plot; медианный прогноз каждого участника заседания FOMC по ключевой ставке), датированная сентябрем этого года, предполагала 3 повышения ставки в следующем году до уровня более 3 процентов.
На рынке были схожие настроения, связанные с нынешним решением ФРС: чикагский биржевой оператор CME Group прикинул, опираясь на котировки фьючерсов на ставку по федеральным бондам, что вероятность повышения равна 68 процентов.
Ситуация на финансовых рынках США при этом «оставляет желать лучшего», сказано в докладе «ВТБ Капитала». Очередных минимумов достигли индекс кредитования компаний с высокой долговой нагрузкой, индекс высокодоходных облигаций, индекс акций американских банков и индекс инфляционных ожиданий в США, отмечают эксперты. Индекс S&P 500 снизился на 7 процентов в декабре, снижается и индекс Dow Jones. Нынешний декабрь, для которого в обычные годы характерно «предновогоднее ралли» или «ралли Санта-Клауса», может стать для них худшим с 1931 года, прогнозируют аналитики.
В среду американский фондовый рынок корректируется вверх примерно на 1 процент по основным индексам после снижения в 2 предыдущих дня.
Регулятор принимает решение на фоне продолжающегося давления со стороны американского президента Дональда Трампа, который и ранее критиковал ФРС за увеличение ставки. Как считает Трамп, своей политикой регулятор подрывает его усилия по стимулированию экономики (после налоговых послаблений на $1,5 трлн для компаний в США ускорились темпы экономического роста). Во вторник, 18 декабря, Трамп в который раз призвал ФРС сохранить ставку на прежнем уровне.
«Я надеюсь, что люди в ФРС прочитают сегодняшнюю редакционную статью в Wall Street Journal перед тем, как они совершат еще одну ошибку», — отметил президент США в своем Twitter. «Не дайте рынку стать еще менее ликвидным, чем он есть в данный момент. Почувствуйте рынок, не опирайтесь лишь на бессмысленные цифры», — обратился Трамп к представителям регулятора.
В статье The Wall Street Journal, на которую ссылается американский лидер, редакция призывает ФРС прислушаться к сигналам, которые говорят о том, что нужно сделать «благоразумную паузу в процессе повышения ставок». Индекс-дефлятор личных потребительских расходов (PCE) снижается, доллар укрепился по отношению к золоту и остальным валютам, золото и товары сырьевого рынка продолжают становится дешевле, что также не способствует росту инфляции, перечисляются аргументы против повышения ставки в материале WSJ. Помимо этого, в месяц число рабочих мест растет на 170 тыс., уровень безработицы на исторически низких 3,7 процентах.
Невзирая на низкую инфляцию, могут замедлиться темпы роста экономики США. Рост экономик Китая и Европы уже сбавил обороты, неопределенности добавляет торговый конфликт между Америкой и Китаем.
На фоне этого «смягчение позиции ФРС инвесторы вполне могут воспринять как сигнал об ухудшении ситуации на финансовых рынках и даже как страх регулятора перед возможной рецессией как в экономике Америки, так и в мировой экономике», считают в «ВТБ Капитале».
